Лизинг в России

Интервью с генеральным директором"Лизинговой компании"Уралсиб" Олегом Литовкиным. От того, насколько компании могут и умеют управлять рисками, во многом зависит их судьба. При принятии решения о финансировании сделки, на наш взгляд, правильно использовать скоринговые модели, разработанные западными компаниями, специализирующимися на управлении рисками и адаптированные к российским условиям, осуществлять спутниковый мониторинг состояния и местоположения имущества. Вместе с тем, помимо уже ставшего классическим подхода к риск-менеджменту, целесообразно осуществлять контроль операционных рисков, мониторинг сроков поставок, правильно определять соотношение размера аванса исходя из соотношения рыночной стоимости и в течение всего срока сделки. В первую очередь снижались авансы по наиболее ликвидному легковому и грузовому автотранспорту, увеличивались максимальные сроки договоров лизинга, предоставлялась возможность приобретения в лизинг транспорта и специальной техники с пробегом. В соответствии со стандартами МСФО сформированные резервы отражаются в отчетности, что делает бизнес более стабильным и прогнозируемым для кредиторов и позволяет привлекать денежные средства по более низким ставкам. Для лизинговой компании важно, чтобы рыночная стоимость предмета лизинга всегда была выше остатка задолженности лизингополучателя по финансированию.

Лизинг как важнейший инструмент активизации инвестиционного процесса в инновационной России

Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования 0 Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования Содержание 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования 1. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Процесс формирования и управления инвестиционным портфелем часть существующих сегодня специализированных лизинговых компаний.

Вместе с тем сравнительно низкая оценка собственной кредитоспособности ОСК Компании на уровне - с учетом корректировки на одну ступень отражает значительную концентрацию лизингового портфеля, низкие показатели достаточности капитала, невысокую оценку риск-профиля Компании, что частично компенсируется адекватными показателями фондирования и ликвидности. Интеграция на уровне Группы предполагает единое управление рисками, казначейство, информационные системы и т.

Еще одним ключевым фактором является наличие у ряда долговых обязательств Внешэкономбанка кросс-дефолтных условий, согласно которым дефолт или прекращение деятельности ВЭБ-лизинга являются событием дефолта и для Внешэкономбанка. Адекватный бизнес-профиль обусловлен сильными позициями ВЭБ-лизинга как на лизинговом рынке в целом, так и в сегменте лизинга транспортных средств.

Вместе с тем лизинговый портфель Компании в значительной степени сконцентрирован на нескольких крупнейших лизингополучателях: По состоянию на Слабая позиция по риск-профилю обусловлена значительной долей проблемных договоров лизинга: Вместе с тем АКРА отмечает низкий объем договоров с просроченными на 90 дней и более платежами: АКРА отмечает высокую концентрацию фондирования Компании как на ключевых источниках, так и на конкретных кредиторах.

Позиция Компании по ликвидности оценивается как адекватная. В базовом сценарии АКРА на основании прогноза Компании по движению денежных средств показатель текущей ликвидности ВЭБ-лизинга составляет порядка 1—1,3 по итогам каждого квартала на горизонте 12—24 месяцев. В стрессовых сценариях АКРА потребность Компании в привлечении экстренной ликвидности умеренная показатель текущей ликвидности в отдельные кварталы менее 1х.

Поскольку Компания является частью Группы ВЭБ и работает на принципах единого казначейского управления, она имеет доступ к экстренным источникам ликвидности со стороны ВЭБ, что также рассматривается АКРА как позитивный фактор с точки зрения управления ликвидностью. К негативному рейтинговому действию может привести:

Долгосрочные инвестиционные цели определяют разнообразие видов и структуру портфеля. Портфель консервативного роста Основная цель: Задача такой стратегии — сохранение капитала от инфляции. Если вкладывать в бумаги с наибольшим сроком погашения, то прибыль может вырасти в несколько раз.

Для решения комплекса вопросов по созданию лизинговой компании риск , при котором происходит обесценивание инвестиционного портфеля.

Свободная торговля — не принцип, а средство для достижения цели. Бенджамин Дизраэли — 1 Кто и зачем скупает портфели? В чем интерес компаний, готовых к продаже собственных договоров лизинга? Лизинговый портфель как объект рыночного торга В рыночных условиях спрос на любой товар уравновешивает предложение, а на рыночное предложение всегда найдется адекватный спрос.

Это закон рыночного равновесия! Под лизинговым портфелем будем понимать одну или более лизинговых сделок договоров лизинга , подлежащих продаже. Процедура оценки портфеля зависит от его размера и структуры.

Определение и классификация рисков в системе управления рисками лизинговой компании

Общая классификация и особенности риска лизингового проекта. Лизинг - финансовый механизм, способствующий развитию российской экономики. Лизинг как вид инвестиционной деятельности.

Основными причинами обращения к услугам лизинговых компаний в Российской в рамках общей системы управления рисками, принятой на предприятии. свой инвестиционный портфель, работая одновременно со многими.

Успех деятельности лизинговой компании зависит от гибкости ее работы с каждой категорией лизингополучателей. Однако при этом лизингодателю требуется эффективная система риск-менеджмента. Процесс управления рисками начинается с их определения и характеристики. При этом для лизинговой компании крайне актуальной является их грамотная классификация. В работе приведены рекомендации по определению и классификации рисков лизинговой компании в целях разработки карты рисков.

Срок публикации - от 1 месяца. По месту возникновения риски делятся на внешние и внутренние. По периоду проявления риски делят на кратковременные и постоянные. Ко второй — уровень рискованности работы с лизингополучателями определенной отрасли.

Купля-продажа лизингового портфеля: мотивация и условия участия в сделке

Отсюда лизинг как особый вид инвестиций, позволяющий производить реальные производственные инвестиции с рассрочкой платежа по ним, представляет интерес для всех участников инвестиционного процесса. Основным фактором изменения рыночного спроса на лизинговые услуги остаются внутренние потребности российских предприятий, а также предпринимателей и субъектов малого и среднего бизнеса в обновлении своей материальной базы.

Второй год подряд объем получаемых лизинговыми компаниями платежей по договорам лизинга превышает объем профинансированных договоров, что стало следствием сокращения инвестиционных программ предприятий по обновлению производственных мощностей. Еще большего сокращения рынок избежал за счет крупных авиасделок и госпрограммы льготного автолизинга.

Проводимый инвестиционный анализ должен предоставлять возможность для механизм управления рисками портфеля лизинговой компании.

Инвестиционный портфель - набор, совокупность ценных бумаг, приобретаемых банком в ходе активных операций по вложению капитала в прибыльные объекты. Инвестиционный портфель может содержать как собственно инвестиции, вкладываемые в ценные бумаги компаний, корпораций, так и вторичные ликвидные резервы - ликвидные активы в виде государственных ценных бумаг.

По целям формирования инвестиционного дохода различают два основных типа инвестиционного портфеля — портфель дохода и портфель роста. Портфель дохода представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе. Портфель роста представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде.

По отношению к инвестиционным рискам различают три основных типа инвестиционного портфеля — агрессивный спекулятивный портфель; умеренный компромиссный портфель и консервативный портфель. Агрессивный спекулятивный портфель представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестированного капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровня инвестиционного риска. Он позволяет получить максимальную норму инвестиционной прибыли на вложенный капитал, однако этому сопутствует наивысший уровень инвестиционного риска, при котором инвестированный капитал может быть потерян полностью или в значительной доле.

Ваш -адрес н.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска.

Алгоритм разбиения общего портфеля лизинговой компании на группы компании и не позволяют определить возможные рычаги управления.

Сейчас наблюдается тенденция некоторого оживления долгового рынка. В статье автор обосновал необходимость конструктивного и взаимовыгодного сотрудничества лизинговых компаний и банковских институтов. Лизинговый рынок России как составная часть экономики с аппетитом поглощал плоды ее роста и развивался темпами едва ли не в несколько раз опережающими.

Особенно удачным в этом плане выдался последний предкризисный сезон — го дов. Российский лизинг подогревался и стимулировался дешевым и доступным кредитовани ем и к началу кризиса, как бы ни парадоксально это звучало, оказался в заложниках этой самой дешевизны и доступности. Многие компании создавали новые долги благодаря тому, что были возможны и доступны долги последующие, и нередко долгосрочные лизинговые договоры финансировались из краткосрочных или среднесрочных заимствований.

К этому зачастую прибавлялось отсутствие дополнительных залогов, активное продвижение в экономически рисковые регионы, занижение авансов, огрехи в оформлении — вот основные черты докризисного рынка лизинга, особенно в массовых, розничных сегментах.

Банк «Открытие» купил стратегического партнера в Петербурге

Как видно из рисунка 3, оптимальным является эффективный портфель, параметры которого образуют пересечение в точке О. С точки зрения теории портфеля, риски конкретной лизинговой сделки не могут рассматриваться обособленно. Любая новая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение риска и доходности всей совокупности активов, поскольку может значительно изменять характеристики всего портфеля в целом. Портфельный подход подразумевает восприятие активов и пассивов предприятия как элементов единого целого - портфеля, формирующего характеристики риска и доходности.

портфеле лизинговых компаний с 83% в году до 61% в году. .. « БРК-Лизинг»; управления инвестиционным портфелем; оказания.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Лизинг в системе экономических отношений. Сущность и функции лизинга. Развитие нормативно-правовой базы лизинга: Состояние, новые тенденции и перспективы российского рынка лизинга на современном этапе. Организационные основы управления деятельностью лизинговых компаний.

Управление как основа функционирования организаций компаний. Предпосылки формирования и развития организационных структур лизинговых компаний. Типы лизинговых компаний, их правовой статус и особенности внутренней структуры. Совершенствование финансово-экономических инструментов функционирования и организационной структуры лизинговых компаний.

А. Н. Киркоров УПРАВЛЕНИЕ финансами ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ

Что такое фондовое сбережение? Регулярное накопление или фондовое сбережение — это фондовое инвестирование в определенном размере и с определенной периодичностью. Минимальная сумма регулярного инвестиционного взноса — 10 евро, при этом можно выбрать периодичность инвестирования:

Задачи управления инвестиционным портфелем страховой компании .. Широко используются также лизинговые операции страховщиков, в которых .

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Теоретические вопросы управления инвестиционной деятельностью. Особенности инвестиционной деятельности на железнодорожном транспорте. Состояние и стратегия развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации. Инвестиционная политика на железнодорожном транспорте за рубежом.

Методологические вопросы управления инвестициями на железной дороге. Краткая характеристика механизма управления процессом реализации инвестиционного проекта на железной дороге. Принципы и критерии оценки эффективности инвестиционного проекта. Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании.

Методические вопросы оценки эффективности инвестиционного проекта на железнодорожном транспорте. Общетеоретические вопросы оценки эффективности лизинга. Особенности оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов реализуемых на условиях лизинга.

Управление крупным портфелем